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Greensill Capital a emprunté près de 100 millions d’euros à sa propre banque avant de s’effondrer


Greensill Capital a emprunté près de 100 millions d’euros à sa banque sœur en Allemagne dans les mois qui ont précédé sa disparition, soulevant de nouvelles questions sur la gouvernance et la surveillance réglementaire du prêteur en difficulté.

Le groupe financier basé à Londres, qui était dirigé cette semaine, a établi un crédit renouvelable de 110 millions d’euros à Greensill Bank en juillet 2020, selon un témoignage du fondateur Lex Greensill remis à la Cour suprême de Londres cette semaine. En février de cette année, 90 millions d’euros étaient impayés.

Les prêts à des parties liées, sujets à des conflits d’intérêts, sont soumis à des exigences réglementaires strictes en vertu du droit allemand. Le prêt doit être effectué aux conditions du marché et avec le soutien unanime du Conseil de Direction et de Surveillance du Prêteur. L’organisme de surveillance financière allemand BaFin se réserve le droit de limiter le montant des prêts des parties prenantes.

Il n’est pas clair si Greensill Bank se conforme à ces règles. BaFin, l’Association des banques allemandes, Grant Thornton de Greensill Capital et l’auditeur de banque Ebner Stolz ont refusé de commenter. Greensill Capital n’a pas répondu à une demande de commentaire.

BaFin au début du mois a gelé les opérations bancaires basées à Brême déposé Plaintes pénales contre les procureurs, accusant le directeur du prêteur de la capacité de manipuler le comptable.

La Greensill Bank, qui a déjà levé 3,5 milliards d’euros de dépôts auprès de clients particuliers et de municipalités, devrait être officiellement réduite prochainement, selon des personnes proches du dossier.

Alors que les dépôts bancaires de détail seront couverts par un programme de garantie, la perspective de la disparition du prêteur a envoyer des ondes de choc à travers les communes allemandes jusqu’à 500 millions d’euros ne sont pas couverts par cette assurance-dépôts.

Depuis 2019, le prêteur est sous le contrôle de la BaFin et d’un chien de garde du secteur privé qui supervise le programme d’assurance des dépôts du secteur bancaire privé en Allemagne, lorsque les questions sur la croissance de leur bilan étaient endémiques et que leur cote de crédit augmentait.

La BaFin a formé un groupe de travail à l’été 2020 pour enquêter sur la banque et, au cours du second semestre, a embauché KPMG pour effectuer une vérification médico-légale.

Au cours du processus d’audit, le prêteur « n’a pas été en mesure de fournir la preuve de l’existence des créances du bilan qu’il a achetées au GFG Alliance Group », a déclaré BaFin plus tôt cette semaine, à Sanjeev Gupta Metal Industry Corporation. BaFin a ajouté qu’il existe un « risque imminent que la banque devienne excessivement endettée ».

Lorsqu’elle n’a pas réussi à lever des fonds auprès de groupes de capital-investissement en octobre et novembre de l’année dernière, Greensill Capital a tenté de réduire l’exposition au GFG et de répondre, selon des documents judiciaires, une demande de la compagnie d’assurance Tokio Marine pour des garanties supplémentaires.

Le Financial Times a rapporté cette semaine que dans ce que Greensill a décrit aux investisseurs, il y aurait un cycle de financement « pré-IPO » au cours de ces mois, il Dessinez une image rose pour les achats de groupe, disent vouloir « accélérer la croissance ».

Cependant, la tentative d’augmenter l’équité au cours de ces mois a été l’une des « mesures concrètes » prises pour faire face à ce qui est devenu « une tempête parfaite » pour Greensill, selon des documents judiciaires.

La société est sous pression pour réduire son exposition à GFG, est consciente des « difficultés de liquidité dans les opérations commerciales de GFG » et fait face à un « important besoin de garantie » pour renouveler son assurance, a indiqué la société.

L’augmentation des fonds propres est conçue pour fournir «suffisamment de liquidités pour faciliter la réduction des risques du Groupe pour GFG et pour répondre aux exigences de garanties d’assurance», a-t-il précisé.

« Jusqu’à la fin décembre 2020, on s’attend à ce qu’une société de capital-investissement agisse en tant qu’investisseur fixe dans l’augmentation du capital-actions », a déclaré les archives judiciaires, mais l’investisseur ne poursuivra pas l’accord en raison des préoccupations concernant l’implication de BaFin avec Greensill Bank. et le risque de concentration associé au GFG.

Le groupe a également tenté de lever des capitaux auprès du Vision Fund de SoftBank, un actionnaire existant, mais ils ont refusé de fournir des fonds propres ou de la dette en raison de «préoccupations réglementaires» et «aucun autre actionnaire n’est d’accord.

Le document clarifie davantage les problèmes auxquels est confronté le GFG de Gupta. «Je comprends du PDG de GFG, M. Sanjeev Gupta, que GFG sera presque certainement par défaut si [Greensill] Lex Greensill n’a pas continué à financer les créances futures », a déclaré Lex Greensill dans le communiqué, ajoutant que Gupta avait déclaré cela dans une lettre à BaFin.

«C’est un problème non seulement pour les investisseurs dans les comptes clients ou les sûretés liées aux entités GFG, mais aussi pour [Greensill Capital] c’est tout », dit-il.

Bloomberg News a obtenu le compte rendu du témoin pour la première fois.



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