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L’Irlande Davy est mise en vente après qu’un scandale obligataire ait suscité une réaction politique


Le plus grand courtier irlandais Davy Group est à la recherche de nouveaux propriétaires après avoir échoué à éviter un scandale qui a jeté une ombre sur les perspectives de Dublin en tant que centre financier de l’UE après le Brexit.

La banque centrale du pays condamné à une amende La société de courtage a atteint un record de 4,1 millions d’euros plus tôt ce mois-ci après avoir découvert que 16 employés de Davy, dont plusieurs cadres supérieurs, avaient formé un consortium pour acheter des obligations. Irish Anglo Bank à un client sans lui dire qu’ils étaient l’acheteur.

Au début, Davy était silencieux sur cette question. Mais après des pressions politiques, il a présenté des excuses « injustifiées » le 3 mars. L’indignation suscitée par l’incident a depuis prévalu à la télévision irlandaise et aux réunions parlementaires une décennie plus tard, lorsque le pays a traversé une crise bancaire qui a conduit à un renflouement national et à une austérité douloureuse. Maintenant, un courtier et un gestionnaire immobilier de 95 ans sont à vendre.

«Ils ont complètement mal évalué les attitudes du public. . . Le professeur Niamh Brennan, directeur académique du Centre for Corporate Governance de l’University College Dublin, a déclaré.

Le problème découle des transactions qui ont eu lieu en 2014, lorsque les employés du groupe Davy ont acheté une obligation à un client sans lui dire qu’il était l’acheteur. Il a ensuite vendu un «grand lot» d’obligations à un gestionnaire de fonds après que la banque ait fourni aux investisseurs une «vue générale» de la valeur de l’obligation, encore une fois sans révéler que certains des agents de commercialisation d’obligations de Davy les possédaient également. La transaction a été structurée pour éviter les systèmes de conformité de Davy, que le régulateur a critiqués comme «faibles».

Le vendeur d’origine a poursuivi Davy, affirmant que le courtier l’avait abaissé pour les 5,58 millions d’euros qu’il avait reçus pour l’obligation, dans un cas. colonisé à la Cour suprême en 2016. Mais la Banque centrale a ouvert une enquête sur la base des points allégués des procédures judiciaires, en particulier Davy «a délibérément gardé confidentielles» des informations importantes sur ce qui s’était passé. Ce sondage a duré 5 ans.

« La conduite des cadres de Davy est totalement inacceptable et, à mon avis, témoigne d’une culture terriblement gourmande qui a nui à la réputation du secteur des services financiers dans le pays. Ce pays », s’est adressé le Premier ministre irlandais Micheál Martin au parlement national le 11 / 3.

Les trois chiffres clés de Davy, dont le directeur général Brian McKiernan, démissionner week-end dernier. Davy aussi perdu a agi en tant qu’agent principal de la dette du gouvernement irlandais et a annoncé la fermeture de son bureau de négociation d’obligations. Les fiducies gouvernementales rapportent plus d’argent que de liquidités et les fermetures d’obligations ont entraîné quatre licenciements dans une entreprise comptant environ 700 employés.

Les entreprises rivales affirment que le risque réel est de perdre d’autres clients, en particulier ceux qui utilisent Davy comme courtier, et peuvent subir des pressions de la part d’investisseurs intéressés par la gouvernance.

Jusqu’à présent, la National Treasury Authority of Ireland élimine seule Davy, bien que d’autres, y compris la société alimentaire Glanbia, disent observer les événements.

«L’accès aux clients de Davy n’existait pas», a déclaré un client de l’entreprise. Mais il ne s’attend pas à un exode massif. «Si tu ne vas pas faire quelque chose [with Davy] Immédiatement, vous allez attendre de voir ce qui se passe », dit-il.

« Vous ne voulez pas que cela explose et vous ne voulez rien faire pour y mettre fin », a-t-il ajouté, soulignant le manque d’autres options sur le marché irlandais. «Il est important de rester compétitif dans ce domaine», a répété un cadre supérieur d’une grande entreprise cotée à l’ISEQ.

Un ancien dirigeant de Davy a déclaré que les clients de la société de gestion d’actifs étaient plus susceptibles de craindre, car cette relation implique un devoir de diligence plus élevé que celui avec les dirigeants d’entreprises et d’organisations, des personnes «matures».

L’Irlande compte de nombreux gestionnaires immobiliers prêts à accepter Davy et dispose toujours de 14 principaux agents d’obligations d’État. Même dans le secteur des actions, où Davy est un acteur clé, « il n’y a pas trop de soucis » sur la performance du marché car « de nombreux courtiers européens non basés en Irlande peuvent vous y donner accès », déclare Reinder Van Dijk, associé chez Oxera Consulting à Londres.

Les préoccupations concernent davantage «l’écosystème» de Dublin en tant que centre financier. « Le timing est également un peu malheureux car après le Brexit, Amsterdam, Paris, toutes les places financières se positionnent », a-t-il ajouté.

Le meilleur espoir était de vendre rapidement Davy aux employés et aux anciens employés qui en étaient propriétaires – un groupe de trois personnages qui ont démissionné après le scandale.

Bank of Ireland, le deuxième plus grand prêteur du pays, est devenu l’un des premiers pétitionnaires. BOI a vendu le courtier IBI en 2017, en partie parce que l’interdiction des bonus dans les banques garanties et ses filiales rend l’entreprise non compétitive.

BOI a longtemps voulu se remettre dans cette affaire, ont déclaré les deux personnes au courant de la réflexion de la banque. L’autre grande banque irlandaise, AIB, a créé un précédent utile en obtenant l’approbation de payer les employés de l’autre grand courtier du pays, Goodbody’s, qui sera bientôt propriétaire.

Quant à l’Irlande, ils voulaient juste que le scandale prenne fin et le ministre des Finances du pays, Paschal Donohoe, n’a pas tardé à soutenir les efforts de Davy pour trouver de nouveaux propriétaires, au profit d’une «communauté de courtage. Des contrats locaux stables et bien gérés pour soutenir les entreprises locales».



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